Os mercados acionistas dos Estados Unidos da América (EUA) subiram esta semana na sequência de uma vitória vermelha nas eleições presidenciais norte-americanas. A recuperação foi também apoiada pelo corte da taxa de juro de 25 pontos base (pb) da Reserva Federal (Fed), que reduziu a taxa para um intervalo de 4,50% a 4,75%.

Além disso, tivemos uma série de dados a nível mundial que vale a pena destacar:

• O índice de gestores de compras de serviços (PMI) do Institute for Supply Management (ISM) aumentou para 56 em outubro, face a 54,9 anteriormente, marcando o seu nível mais elevado desde agosto de 2022.
• O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) reduziu a taxa de fundos federais em 25 pb, como amplamente esperado, para uma faixa de 4,50% a 4,75%
• Os pedidos de subsídio de desemprego aumentaram em 3.000 na semana passada para 221.000
• No Reino Unido, o Banco de Inglaterra (BoE) baixou a sua taxa oficial em 25 pb para 4,75%
• O Banco do Japão (BoJ) manteve inalteradas as suas definições de política monetária, tal como amplamente esperado
• Na China, o índice PMI de serviços Caixin aumentou de 50,7 para 52 em outubro
• O excedente comercial da China aumentou para 95,27 mil milhões de dólares em outubro, face a 56,13 mil milhões de dólares no mesmo período do ano anterior
• Na Austrália, a RBA manteve as taxas nos 4,35% pela oitava reunião consecutiva
• Na Nova Zelândia, a taxa de desemprego para o terceiro trimestre (Q3) subiu para 4,8%, seu nível mais alto desde o trimestre de dezembro de 2020

Destaques da semana que vem

·         IPC nos EUA

Quarta-feira, 13 de novembro às 13h30 GMT

Em setembro, a taxa de inflação anual global nos EUA desacelerou pelo sexto mês consecutivo para 2,4% a/a, abaixo dos 2,5% anteriores. Isso marcou o nível mais baixo desde fevereiro de 2021. A inflação subjacente, excluindo os setores voláteis de alimentos e energia, subiu para 3,3% a/a de uma baixa de três anos de 3,2%. Este aumento foi impulsionado pela inflação mensal, que subiu 0,3%, acima das expectativas de um aumento de 0,2%. As expectativas preliminares para outubro apontam para um aumento da inflação global anual para 2,6%, prevendo-se que a inflação subjacente permaneça estável nos 3,3% em termos homólogos. O mercado de taxas dos EUA está atualmente a avaliar uma probabilidade de 23% de um corte de 25 pb nas taxas da Fed na reunião do FOMC de 18 de dezembro.

·         PIB do 3º Trimestre no Japão

Quinta-feira, 14 de novembro às 23h50 GMT

O PIB do Japão no segundo trimestre (Q2) registou uma expansão anualizada de 2,9%, ligeiramente abaixo da leitura preliminar de 3,1%, mas ainda assim refletindo uma forte recuperação face à contração de 2,4% no primeiro trimestre (Q1). O crescimento tem sido impulsionado por tendências positivas em termos de despesas salariais e pelo aumento do investimento empresarial, embora a procura externa continue a ser um risco fundamental. Em termos prospetivos, prevê-se que o PIB do Japão no terceiro trimestre abrande para 0,2%, contra 0,7% no segundo trimestre. Numa base anualizada, o PIB do 3.º trimestre poderá desacelerar para 0,7%, face aos anteriores 2,9%, com descidas previstas no consumo privado e nas despesas de capital. Este abrandamento poderá dever-se, em parte, às perturbações temporárias causadas pelo tufão Shanshan e pelos alertas de terramoto durante o trimestre, que poderão distorcer a tendência de crescimento subjacente. É provável que as atenções se voltem para os dados do quarto trimestre, onde se espera uma recuperação.

·         Índice de preços da habitação, investimentos em área urbanas, produção industrial e vendas a retalho na China

Sexta-feira, 15 de novembro às 01h30 GMT

O PMI da China melhorou em outubro, com a indústria transformadora a regressar à expansão pela primeira vez em seis meses e o sector dos serviços a crescer para além das expectativas. Isto alimentou a esperança de que as recentes medidas de estímulo possam estar a surtir efeito. Os participantes no mercado estão agora à espera de que as autoridades chinesas forneçam mais pormenores sobre os planos fiscais para apoiar o consumo. Em termos prospetivos, as previsões indicam que as vendas a retalho da China em outubro poderão aumentar de 3,2% para 3,8%, enquanto o investimento em áreas urbanas poderá aumentar ligeiramente de 3,4% para 3,5%. Prevê-se que a produção industrial se mantenha estável nos 5,4% em relação ao ano anterior. Estes dados económicos serão acompanhados de perto para detetar sinais de que as medidas políticas estão a ajudar a atingir o objetivo de crescimento de “cerca de 5%” fixado para o final do ano.

·         Divulgação de resultados de empresas do terceiro trimestre de 2024 nos EUA

A época de resultados do terceiro trimestre continua na próxima semana, com relatórios programados de grandes empresas, incluindo:

• Home Depot – 12 de novembro
• Spotify – 12 de novembro
• Cisco – 13 de novembro
• Walt Disney – 14 de novembro

Analistas da XTB