“Investir em tecnologias mais limpas e eficientes é financeiramente saudável”, aponta executiva da Nordea Asset Management

As empresas enfrentam pressões crescentes para reduzir a sua pegada de carbono e mitigar os impactos das mudanças climáticas. Nesse contexto, os gestores de ativos desempenham um papel fundamental ao implementar estratégias que não apenas impulsionam o desempenho financeiro, mas também promovem práticas sustentáveis.

A Executive Digest falou com Renée Lea Tengberg, Diretora de Active Ownership na Nordea Asset Management, para perceber o papel dos gestores de ativos no que respeita aos riscos relacionados com as emissões de metano e o investimento em empresas com critérios ambientais.

Qual é o papel dos gestores de ativos na gestão das emissões de metano nas operações de uma empresa?

A gestão diária das emissões de metano nas operações de uma empresa é da responsabilidade da liderança da empresa, dos especialistas funcionais e dos funcionários. Se a empresa tiver joint ventures não operadas, estas emissões de metano serão geridas em colaboração com parceiros de joint venture. As emissões de metano das empresas investidas refletem-se nas emissões financiadas dos gestores de ativos.

A Nordea Asset Management é um investidor com emissões líquidas zero e temos as nossas próprias estratégias climáticas e compromissos relacionados com as emissões com as nossas partes interessadas. Não seremos capazes de cumprir a nossa própria estratégia climática, a menos que as empresas em que investimos tomem medidas sérias em relação ao metano – temos sucesso ou falhamos juntos. Como investidores, somos uma importante parte interessada da empresa. Trabalhamos para aumentar a conscientização sobre esta questão crítica e para influenciar as empresas investidas a se tornarem líderes do setor na mitigação do metano.

Como podem os gestores de ativos contribuir para identificar e avaliar as fontes de emissões de metano numa organização?

A Nordea Asset Management e outros gestores de ativos podem contribuir incentivando a empresa a adotar um programa abrangente de relatórios e mitigação baseado em medições para poder identificar e avaliar de forma mais eficaz as fontes de metano nas suas operações.

Um bom exemplo do setor do Petróleo e Gás é a Parceria para o Petróleo e Gás Metano 2.0 (OGMP 2.0,na sigla em inglês), apoiada pelas Nações Unidas. O OGMP 2.0 é o standard internacional em medição, comunicação e verificação de emissões de metano do setor de petróleo e gás e 129 empresas já aderiram à parceria. No standard, as empresas comparam os inventários no nível da fonte com medições independentes no nível do local para gerar estimativas mais precisas de emissões de ativos.

A Nordea Asset Management está atualmente a liderar um envolvimento colaborativo com 63 empresas de petróleo e gás na adesão ao OGMP 2.0 e na gestão e mitigação das suas emissões de metano. Estão em curso trabalhos sobre quadros semelhantes para outros setores, incluindo as indústrias siderúrgica e de gestão de resíduos.

Que estratégias podem os gestores de ativos adotar para incentivar a implementação de tecnologias mais limpas e eficientes para controlar as emissões de metano?

Gestores de ativos como a Nordea Asset Management podem incentivar a implementação de tecnologias mais limpas e eficientes para controlar as emissões de metano através do diálogo com as empresas sobre o seu roteiro de mitigação de metano e incentivando a empresa a fazer os investimentos necessários.

Por exemplo, lideramos um compromisso colaborativo sobre o metano e trabalhámos em conjunto com a Carbon Tracker para compreender melhor a economia e o impacto potencial de opções de redução relevantes, como base para um diálogo construtivo com as nossas empresas investidas.

Uma investigação da Agência Internacional de Energia demonstrou que pelo menos 70% da mitigação do metano na indústria do petróleo e do gás pode ser realizada sem custos líquidos. Investir em tecnologias mais limpas e eficientes é financeiramente saudável. É uma situação vantajosa para todos os resultados e para o clima, e ainda mais com a crescente regulamentação do metano. Para um gestor de ativos focado no clima, isso é um golpe duplo e uma vitória para qualquer investidor.

O surgimento de novas tecnologias de monitorização de metano por satélite, por exemplo o Sistema de Alerta e Resposta de Metano e o MethaneSAT, impulsionará uma maior transparência sobre as emissões de metano e ajudará os gestores de ativos a direcionar melhor as empresas que têm mais a ganhar com a implementação de tecnologias mais limpas e eficientes.

Como podem os gestores de ativos colaborar com as equipas de operações para implementar medidas que reduzam as emissões de metano durante a produção de energia?

Os gestores de ativos podem colaborar através do envolvimento – dialogando com as equipas de operações sobre as nossas expectativas no que diz respeito à gestão do metano.

Por exemplo, relacionados com a definição de metas de metano, medição direta e comunicação e implementação de melhores práticas operacionais, tais como programas de deteção e reparação de fugas. Podemos recomendar estruturas que consideramos melhores práticas internacionais e conectar a empresa com especialistas que podem fornecer orientação e apoio à implementação, por exemplo, no âmbito do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente e do Fundo de Defesa Ambiental.

Como é que a consideração dos riscos relacionados com as emissões de metano se traduz em decisões de investimento por parte dos gestores de ativos?

O metano libertado na atmosfera é um potente gás com efeito de estufa, com mais de 80 vezes o poder de aquecimento do dióxido de carbono num período de 20 anos. A quantidade emitida influencia diretamente o ritmo do aquecimento global. Para qualquer investidor com uma carteira global, a taxa de aquecimento global é relevante para os retornos absolutos futuros em toda a carteira mais ampla (a visão do “proprietário universal”). Além disso, as empresas individuais estão sujeitas a vários riscos específicos relacionados com a sua preparação para o cumprimento da regulamentação e dos requisitos dos clientes.

Na nossa opinião, a ação relativa ao metano oferece uma oportunidade crítica, a curto prazo, para mitigar alguns dos riscos climáticos mais agudos nas nossas carteiras. Também é essencial que as empresas sigam um caminho alinhado ao Acordo de Paris. Não há cenário de 1,5°C ou mesmo de 2°C sem ação significativa do metano durante esta década.

Como investidor líquido zero, a Nordea Asset Management considera os riscos relacionados com as emissões de metano na nossa avaliação das empresas investidas e na composição das nossas carteiras, à medida que trabalhamos para gerir o risco da carteira e para alinhar as nossas carteiras com o Acordo de Paris. Para alcançar o alinhamento, ou investimos em empresas que estão a proporcionar reduções de emissões de metano e de outros gases com efeito de estufa, ou precisamos de transferir a alocação de setores com elevadas emissões para setores com baixas emissões.

A nossa opinião é que podemos ter um impacto maior no mundo real investindo em empresas que proporcionem reduções significativas de emissões, especialmente de metano. A nossa perspetiva é que a mitigação robusta do metano é importante porque prepara as empresas para liderarem a transição energética global de amanhã.

Quais são os desafios enfrentados pelos gestores de ativos na promoção de práticas sustentáveis destinadas a reduzir as emissões de metano?

Os gestores de ativos devem encontrar formas impactantes de promover práticas sustentáveis numa realidade em que as empresas lutam para navegar no cenário ESG complexo e em rápida evolução. As empresas relatam que têm dificuldade em desenvolver capacidades, compreender e implementar normas e regulamentos ESG e disponibilizar financiamento adequado.

Na Nordea Asset Management, promovemos práticas sustentáveis de quatro formas: Através do envolvimento direto com empresas; trazendo a perspetiva do investidor para as empresas nos seus fóruns setoriais; ajudar a desenvolver capacidades, organizando workshops de especialistas e facilitando a partilha entre pares; e envolvimento político durante o processo regulatório para estabelecer uma linha de base de desempenho em todos os setores.