Em busca de dinheiro. Grandes cotadas batem recordes no mercado de títulos
As grandes cotadas do mundo, como a Berkshire Hathaway de Warren Buffett, a Disney e a farmacêutica Pfizer, reforçaram a capacidade de resistir à crise económica, ‘engolindo’ custos mais altos dos empréstimos para levantar centenas de milhões de dólares em dívidas, enquanto os emissores de menor dimensão estão a travar uma dura luta, noticia o Financial Times.
A emissão global de títulos corporativos subiu para 244 mil milhões de dólares até agora, o maior valor mensal desde que foi batido o recorde de 252 mil milhões em setembro passado, segundo a Dealogic.
Os EUA lideraram os recordes depois de terem atingido 150 mil milhões em novos títulos vendidos, em contraponto com 28 mil milhões levantados na Europa. Se for somada uma série de novas vendas de títulos bancários de empresas como Wells Fargo e Goldman Sachs eleva a contagem global para 408 mil milhões este mês de março, mostram dados da Refinitiv.
A emissão foi particularmente profícua na semana passada, depois dos bancos centrais e governos de todo o mundo terem anunciado medidas adicionais de apoio aos mercados financeiros, incluindo a Fed que deu um passo sem precedentes ao anunciar que começaria a comprar títulos corporativos.
O surto de coronavírus provocou uma corrida geral por dinheiro de empresas de todo o mundo, com grupos traçando linhas de crédito de emergência ao lado da onda de emissão de dívida. Os tesoureiros corporativos estão tentando reforçar os balanços patrimoniais para que possam sobreviver a qualquer prejuízo nas receitas da desaceleração econômica.
“As pessoas querem criar um colchão para a incerteza económica”, disse Andrew Karp, responsável pelos negócios globais de mercados de capitais do Bank of America, acrescentando que “quando se tem a oportunidade de aceder ao mercado, as pessoas pulam por essa janela”.
Algumas empresas chegaram ao mercado várias vezes nas últimas semanas, apesar dos custos crescentes. A Berkshire Hathaway emitiu um título de 500 milhões de dólares em 10 anos a 4 de março, pagando apenas 0,9% acima dos rendimentos do Tesouro dos EUA. Na semana passada, a sua subsidiária de energia vendeu 1,1 mil milhões em dívidas de 10 anos a uma taxa de juros 2,85% acima do Tesouro.
“Em tempos de incerteza como este, é importante demonstrar que se tem acesso ao mercado e que se pode garantir liquidez”, disse Tomas Lundquist, chefe dos mercados europeus de capital de dívida corporativa no Citigroup.