Como (não) investir nos mercados financeiros

Uma das maiores ilusões é achar que a liquidez é a base fundamental para ser bem-sucedido na área de investimentos em mercados financeiros. 

Por Adelino Matos, CEO & Founder da Escola Trading

Há uma dificuldade em comum que liga a grande maioria dos meus alunos e que sempre se destacou ao longo de mais de 10 anos que dou formação nos mercados financeiros: a falta de robustez psicológica e de uma estratégia de controlo emocional capaz de encarar a imprevisibilidade do mercado. É, sem dúvida, uma das características que mais tento trabalhar e incutir nas formações e simples contactos que me chegam, dada a inegável importância da psicologia e de um mindset correcto para que o sucesso seja uma realidade no mundo dos mercados financeiros.
Esta incapacidade manifesta-se principalmente nos investidores iniciantes, que normalmente procuram alcançar rentabilidade imediata nesta área, recorrendo a estratégias de curto prazo e pouco fiáveis. Quando junta esta vontade desmedida a um controlo emocional frágil, é inevitável que o overtrading se comece a desenvolver e a pautar todas as decisões do investidor, hipotecando qualquer aspiração de sucesso nas primeiras semanas – ou até mesmo dias – de pesquisa e exploração dos mercados.
Considero uma das maiores ilusões achar que a capacidade de investimento é a base fundamental para ser bem-sucedido na área de investimentos em mercados financeiros. Sem dúvida que uma maior flexibilidade de orçamento permite outra margem de manobra, mas é preciso ter os pés bem assentes no chão, porque o verdadeiro factor diferenciador de quem entra e permanece no jogo a longo prazo será o lado mental e a forma como está preparado para superar os altos e baixos e as surpresas do mercado.
Com tantos casos que experienciei de perto de investidores que se deixaram levar pelo overtrading, o meu ponto de vista sobre este problema, que assola tantas pessoas que desejam um dia alcançar um nível estável de rendimento nos mercados financeiros, está bem fixado.
O problema mais grave de incorrer em overtrading baseia-se no facto de entrar num volume exagerado de operações de forma totalmente desproporcional às suas capacidades (tanto financeiras como de expertise). Por si só, entrar em várias posições é uma má prática? Não. O real problema é fazê-lo sem qualquer consciência ou preparação, alimentado por emoções que retiram o foco às suas decisões/previsões potencialmente mais acertadas.
Para agravar todo este cenário, o perigo do overtrading cresce exponencialmente quando, na grande maioria das vezes, não tem a mínima noção que entrou neste estado e o processo de tomada de decisão é desenrolado quase em modo de piloto automático. Fica sem controlo sobre as decisões e tudo é feito com ânsia de sucesso imediato e a todo o custo. Investe valores superiores àqueles que pode pagar, tudo com o objectivo de compensar perdas ou decisões anteriores de insucesso.

Fica claro como a água a ligação que o overtrading nutre com a psicologia e a força mental do trader. Um mindset correcto é o antídoto perfeito para sairmos (ou evitar por completo) desta armadilha e entender o porquê da necessidade de desenvolver robustez psicológica quando decidimos que queremos ser traders eficazes; esta é uma competência que nunca me cansarei de destacar. Quando falo da importância da psicologia do investidor refiro-me aos objectivos que deseja alcançar e, mais importante do que isso, que noção tem do esforço necessário que precisa desenvolver para efectivamente chegar ao nível a que se propõe. Na sua essência, qual foi o “clique” que o motivou a querer aprender a investir nos mercados financeiros? O que o move rumo aos seus objectivos, aspirações e desejos em se tornar um investidor estável, capaz e independente?
A trajectória para a profissionalização é, no mínimo, duríssima. Mas é esta capacidade de entender quem somos, o que queremos e como queremos alcançar os nossos objectivos que permite uma absorção mais rápida e natural de todas as competências necessárias para ter sucesso no informalmente chamado forex. Nunca irei minimizar a importância do desenvolvimento de competências directamente relacionadas com a análise pura dos mercados e activos – quer sejam elas mais voltadas para a componente técnica, fundamental ou uma fusão de ambas. O fio condutor da opinião que partilho está perfeitamente identificável: trabalhar e moldar a parte psicológica do investidor, alertando para potenciais catalisadores que identifiquei ao longo dos anos como os principais responsáveis para que o overtrading, infelizmente, seja uma realidade bem comum para a esmagadora maioria dos traders iniciantes. 

Quando investir é confundido com apostar
Não quero “massacrar” a um nível exagerado a fatia de investidores iniciantes que todos os dias equacionam começar a operar nos mercados financeiros, mas é perfeitamente natural que sejam a audiência que mais sofre com a falta de uma mentalidade forte e à prova de bala. Não existirá um único investidor de sucesso – e por sucesso refiro-me a resultados consistentes num período de tempo considerável – que psicologicamente tenha falhas realmente limitadoras e que influenciam os seus resultados. Endereçada esta nota que tem pautado praticamente todo o meu discurso até esta fase, ao longo do tempo fui reparando que, para muitos investidores, o forex é como apostar ou ir ao casino testar a sorte, em busca de um pico inesperado de retorno financeiro que, muito provavelmente, raramente acontecerá uma segunda vez. Esta experiência nutrida pela mentalidade de gambler é muitas vezes transportada para a forma como se olha e investe nos mercados financeiros.
Não considero um erro infantil, apenas uma consequência natural da falta de percepção, adaptação e preparação mental para uma área tão imprevisível. Trading é completamente diferente de betting, onde simplesmente não existe qualquer margem para a postura de tentativa-erro inconsciente (sem vontade de aprender com o que se fez menos bem) ou simplesmente de se deixar levar pela equipa de futebol favorita e apostar sem qualquer sentido, jogando sempre com o coração e nunca com a razão.
É muitas vezes induzido em erro por ter obtido alguns resultados em apostas, geralmente numa modalidade que gosta ou até que já praticou. Dá aquela sensação de segurança, porque está familiarizado com o desporto e sente-se confiante nas suas acções. O comportamento do mercado não é amigo ou não favorece ninguém, é como se tivesse vida própria sem qualquer preocupação com o que o rodeia. 

O limite financeiro deve ser um alerta
Quando tem a necessidade ou urgência em realizar dinheiro de um dia para o outro, toma decisões impulsivas e a uma velocidade incomportável. Olhar para o forex como meio imediato que possibilita estabilizar a nível financeiro, caso esteja a atravessar por dificuldades, é uma utopia. Sem dúvida que os mercados financeiros podem ser uma fonte segura de rendimento extra ou até, caso seja o objectivo, tornar-se na fonte principal de rendimento, mas nunca deve olhar para esta prática como a solução milagrosa para um problema tão delicado como é o caso de dificuldades a nível financeiro.
Um dos pensamentos mais vezes partilhados comigo, sendo este problema a verdadeira pedra no sapato, é o de assumir que quantas mais operações realiza, maior será seu lucro – esta forma de pensar é um bilhete instantâneo para entrar automaticamente em overtrading num piscar de olhos, muito antes sequer de executar a primeira operação. O overtrading é, geralmente, potenciado por decisões mal tomadas ou comportamentos de mercado inesperados, mas, neste caso em específico, já deu o primeiro passo. Basta premir o gatilho.
Como investidor deve pensar que está a competir numa maratona e nunca num sprint e qualquer ganho avultado que aconteça de forma inesperada deve ser encarado como natural numa jornada que será sempre pautada pela imprevisibilidade. As prioridades são os seus encargos pessoais e o que é necessário para viver com as melhores condições possíveis.
Antes de investir dinheiro que não deve, precisa delinear uma estratégia de Poupança versus Investimento, que pode demorar o seu tempo até chegar a um nível em que está confortável para dar o primeiro passo nos mercados financeiros. Durante este período deve investigar, pesquisar, estudar, treinar numa conta de demonstração até se sentir financeiramente preparado – se assim o fizer, estará à frente de 90% das pessoas que começam no forex. 

A procura incessante por resultados para ontem
A ligação com a procura intensa de resultados imediatos, estando num estado financeiro delicado, é quase automática. As semelhanças são incontestáveis, mas aqui o que sobressai é a capacidade emocional e de autocontrolo. Mesmo que tenha um plano de trading e uma estratégia perfeitamente definida e pronta a utilizar, se não tiver a paciência necessária, de pouco ou nada lhe valerá.
Costumo dizer que o overtrading é como o primo afastado do overthinking. Pensa em demasia e deseja tudo ao mesmo tempo, mesmo quando sabe que existem formas bem mais seguras de alcançar lucro do que respirar gráficos 24 sobre 24 horas. Pequenos ganhos constantes são bem melhores do que uma grande operação isolada, difícil de repetir e ainda mais difícil de acontecer pela primeira vez.
Já mencionei que o antídoto para prevenir e combater o overtrading é o desenvolvimento de uma força mental e psicológica capaz de suster a volatilidade dos mercados, mas qual será uma das bases cruciais para este processo? A paciência. É fundamental saber esperar e, acima de tudo, saber esperar de forma activa e com uma constante procura por melhoria de competências, com foco na componente psicológica. 

A lacuna deixada pela falta de estratégia
O conceito de estratégia está praticamente presente em tudo o que faz, quer seja a nível pessoal ou profissional. Está muitas vezes mascarada por outra palavra: rotina. Transportando isto para os mercados financeiros, sem uma matriz que diga exactamente o que fazer segundo determinadas situações, muito dificilmente se tornará num investidor consistente e, acima de tudo, consciente das suas acções.
Não há qualquer tipo de desvantagem associada a ter algo que suporte as nossas acções e o que devemos fazer em determinado momento. Os investidores mais bem-sucedidos têm sempre consigo um plano de trading que seguem quase religiosamente, mesmo com tendências repentinas que possam surgir – é o que lhes permite ter controlo em situações de impulso ou até mesmo de ganância. Sem dúvida que o risco estará sempre presente em qualquer investimento, mas ter um plano e uma estratégia que o suportem torna este factor mais controlável e previsível. 

Perder é incontestavelmente mais importante do que ganhar
Este ponto nem pode ser considerado opinião, é simplesmente a realidade: é 100% certo que, em vários momentos ao longo da jornada nos mercados financeiros, vai perder e ter um dia, semana ou mês menos bom. Quando isto acontecer, não deve procurar constantemente por operações que permitam de imediato recuperar o que perdeu. É imperativo saber lidar e aprender com as perdas, para que em cenários futuros semelhantes esteja melhor preparado.
Para além disso, há outro aspecto que vejo ser menosprezado: da mesma forma que é importante ser bom perdedor, temos igualmente de saber ganhar. Não deve deixar que o entusiasmo, adrenalina ou ganância tomem conta do seu discernimento. O excesso de confiança pode ser a “morte do artista”, porque os mercados financeiros são uma fonte inesgotável de volatilidade.
Da mesma forma que deve aprender com os erros, deve aprender com as vitórias. Não só com o que fez bem e que pode ser replicado em operações futuras, mas também o que acha que poderia ter feito melhor na perspectiva de no futuro os resultados serem fruto de acções perfeitamente identificáveis. 

Expectativas desalinhadas com a realidade
Se quiser fazer uma reflexão sobre tudo o que mencionei até aqui, muita da minha opinião sobre o que potencia o overtrading está ligado a um alinhamento de expectativas irrealistas e imensuráveis.
Investir em mercados financeiros é um universo acessível a todos, sem excepção, mas sempre defendi que isto não significa que resulte para todos – por outras palavras, exige uma preparação que nem todas as pessoas estão dispostas a cultivar. Operar com mercados financeiros exige várias decisões ao longo do tempo (segundo o seu perfil de trader, até pode executar dezenas no mesmo dia). Con-trolar as expectativas e lutar para conseguir alcançar o que, claro está, tem definido muito antes de mergulhar em gráficos e operações, dita muito dos passos que dará no futuro. 

Conclusão
O overtrading não deve ser visto como algo a evitar, mas sim como um obstáculo que faz parte da sua curva de aprendizagem – é tão comum, que mesmo os traders de maior sucesso em algum ponto das suas carreiras cometeram este erro. Tudo é uma aprendizagem e os mercados financeiros não fogem à regra. O mais acertado é reflectir sobre decisões inconscientes, analisar o que deve corrigir e delinear um plano de trading com uma forte gestão de risco, procurando sempre por pontos que permitam aprimorar a sua estratégia e abordagem aos mercados.
Cada perfil de trader exige um plano ajustado às nossas necessidades, competências e capacidade de investimento, mas sem dúvida que existem aspectos comuns ao sucesso. Não pode deixar chegar a um ponto sem retorno, onde nem o melhor plano de trading o consegue salvar de uma situação financeira delicada, agravada por decisões tomadas sob impulso e desespero.