Próxima semana à lupa: Principais indicadores vão chegar da Europa, EUA e Reino Unido
Depois de um arranque de semana altamente pressionado para o mercado acionista, vários índices como o Nasdaq preparam-se mesmo para encerrar positivos. Otimismo quanto à recuperação económica a nível mundial e expectativa de que um novo surto de coronavírus na China tenha sido contido, contribuíram de forma positiva. Os fatores de pressão incluem os dados do mercado laboral nos EUA, que saíram mais fracos do que o esperado, e um aumento de infeções por coronavírus no Sul dos EUA e Califórnia.
Vamos entrar num período de grande importância para os investidores, os dados do PMI e manufatura na Europa, EUA e Reino Unido são divulgados durante os próximos dias e isto será fundamental para inferir se a recuperação está mesmo em curso.
Plano de Recuperação Europeu
A discussão do plano de recuperação europeu deverá continuar a criar noticias na próxima semana.
A União Europeia procura angariar 750 mil milhões de euros nos mercados através de dívida comum para adicionar ao orçamento. 500 mil milhões seriam distribuídos a fundo perdido enquanto que o restante seria alocado através de empréstimos com condições favoráveis. Isto seria um primeiro passo em direção a um orçamento comum, inclusive existe a possibilidade de o valor possivelmente ser pago através de impostos comuns. A ser aprovado teria um impacto financeiro importante, mas acima de tudo seria uma declaração política do bloco sem precedentes. Seria o mais próximo que alguma vez Bruxelas teve de se assemelhar a um governo central.
Por enquanto, o mercado está claramente a antecipar uma resolução positiva, mas se os investidores sentirem que as negociações não estão a ir na direção certa, a pressão nos mercados de capitais será imediata.
No calendário económico a os dados do PMI serão o grande destaque da semana como referi, é fundamental aferir se o sentimento positivo dos investidores representa a realidade, e o foco será total para confirmar que a atividade económica acompanha o sentimento.
Destaco os dados da Alemanha como os mais importantes para os investidores pois esperam-se dados fortes, impulsionados pelo apoio do governo e otimismo dos investidores. Espera-se agora que o fundo esteja para trás e que uma aceleração seja evidente.
PMI Industrial – Alemanha (Jun), terça-feira, 23 de junho às 8:30 am
A Alemanha aparece em grande destaque com um calendário económico preenchido. Depois dos fortes dados de sentimento económico, que saíram nos 63,4, valor acima do esperado que era de 60 (ZEW). Agora será importante verificar se os dados do PMI e IFO seguem no mesmo sentido e mostram que o pior ficou para trás. As previsões são de 41.0 que ainda seria abaixo dos 50 que mostrariam crescimento, mas seria igualmente uma recuperação dos 36.6 do último registo, marca que significaria uma recuperação.
Índice Ifo de Clima de Negócios – Alemanha (Jun), Quarta, 24 de Junho às 9:00 am
O clima de negócios deverá igualmente registar um novo aumento, desta vez para os 85 sendo que o último registo foi de 79,5, este indicador normalmente têm grande impacto sobre o Euro. Dados melhor que o esperado deverão suportar o Euro, enquanto que dados pior que o esperado pressionam a moeda.
A tendência da próxima semana é de que o mercado siga fragmentado, assim na próxima semana o destaque deverá recair mais uma vez para as tecnológicas, principalmente empresas ligadas a gaming, media ou o índice FAANG e para adeptos de maior risco os gigantes da internet na China parecem muito fortes. Nas matérias-primas o destaque vai para o petróleo que retoma um registo ganhos semanais com um forte aumento na procura parece suportado.
*Eduardo Silva, Analista XTB