Cerca de 15,8 mil milhões de euros em títulos do Credit Suisse, conhecidos como Aditional Tier 1 ou AT1, serão reduzidos a zero por ordem do regulador suíço como parte de uma fusão de resgate com o UBS. Mas o que são estes títulos bancários de risco?
O sistema bancário global está sob pressão depois da aquisição do Credit Suisse pelo seu maior rival, o UBS, numa transação mediada pelo governo suíço, depois que o acordo eliminou o investimento de detentores de títulos que detinham cerca de 17 mil milhões de dólares (16 mil milhões de euros) em dívidas arriscadas do Credit Suisse.
Conhecido como dívida bancária adicional de nível 1, os AT1 são projetados para serem convertidos em património líquido quando um credor enfrenta problemas.
Eles fazem parte de uma almofada de capital que os reguladores exigem que os bancos mantenham para fornecer suporte em tempos de turbulência no mercado, e são o tipo de título mais arriscado que um banco pode emitir.
No processo de aquisição do Credit Suisse, a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (Finma) disse que o negócio provocaria uma “redução completa” do valor de todos os títulos AT1 do banco, ou seja, que todos os detentores dos títulos perderiam todo o seu investimento.
Assim, os detentores destes títulos não vão receber nada, enquanto os acionistas receberão mais de três mil milhões de euros.
Os investidores ficaram em alvoroço com a decisão do regulador suíço de fazer o Credit Suisse reduzir a sua dívida AT1 para zero. No entanto, esta decisão está dentro dos termos legais neste tipo de situação.
Este cenário causou um efeito de onda de choque e os títulos AT1 de outros bancos cairam à medida que os investidores começaram a preocupar-se com os seus títulos, temendo que estes pudessem ter o mesmo destino.
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