A incerteza e a volatilidade continuam a marcar os mercados globais e a economia mundial, mas a Schroders Capital considera que o atual contexto também abre oportunidades para os investidores em private equity.
Depois de mais de três anos de abrandamento na captação de fundos, na concretização de novos negócios e nas saídas, as valorizações estão hoje mais atrativas, tanto em termos absolutos como relativos.
De acordo com Nils Rode, Chief Investment Officer da Schroders Capital, os investidores devem apostar em três eixos estratégicos para reforçar o potencial de retorno e resiliência: campeões locais, crescimento transformador e inovação multipolar.
“Acreditamos que, no ambiente atual, algumas estratégias terão perfis risco/retorno significativamente melhores do que outras. Focar no crescimento transformador, em empresas locais e em polos de inovação em várias regiões do mundo é essencial para desbloquear o potencial do private equity”, sublinha Nils Rode.
A Schroders alerta, contudo, que a seletividade é fundamental, dada a instabilidade gerada por mudanças políticas nos EUA, preocupações com a sustentabilidade da dívida pública e os conflitos na Europa de Leste e no Médio Oriente. O private equity, recorda a gestora, tem historicamente superado os mercados públicos nos últimos 25 anos, sobretudo em períodos de disrupção.
Entre as oportunidades destacam-se:
- Buyouts de pequena e média dimensão, considerados o “motor de resiliência” do private equity, com múltiplos de aquisição mais baixos e menor exposição a choques externos;
- Investimentos de continuação, que permitem prolongar planos de criação de valor sem depender de janelas de IPO;
- Venture capital em fase inicial, que possibilita acesso a um ecossistema de inovação multipolar, com polos ativos nos EUA, Europa, China, Índia e Ásia-Pacífico.
A Schroders sublinha ainda o potencial de setores como biotecnologia, fintech, tecnologias climáticas e inteligência artificial, que continuam a atrair capital e a impulsionar a próxima vaga de inovação.
