Mercado teme falências: seis empresas de petróleo caem mais de 70% em 2020

Num ano em que o barril de petróleo perdeu 80% de seu preço nos EUA e 70% na Europa, as ações das companhias de petróleo estão sofrendo severamente com as consequências.

Não conseguir fazer pagamentos, como o confirmou esta semana para a petrolífera Diamond Offshore Drilling do Texas, é agora uma ameaça para o setor e, apenas entre os 80 produtores de petróleo americanos cotados, a dívida acumulada já ultrapassa os 180 mil milhões de euros no final de 2019.

Na verdade, as empresas petrolíferas norte-americanas e canadianas sofrem mais com o petróleo barato, devido aos custos de produção mais altos com os quais muitas têm de operar. E das 20 empresas do setor que mais caíram, apenas três não são destes dois países.

Empresas como a Ovintiv, Whitecap Resources, Tellurian, Vermilion Energy, Crescent Point Energy e Seven Generations Energy, até agora, já perderam mais de 70% do seu preço.

Em média, as 113 empresas analisadas pela FactSet (sem incluir aquelas dedicadas exclusivamente ao negócio da refinação, que podem beneficiar dos preços mais baixos) que começaram o ano a ganhar perto de 1 bilião já perderam 25% de seu valor, só em 2020.

Nesse grupo, as 60 empresas dedicadas exclusivamente à produção caíram 47% e as 53 integradas (que produzem mas também podem estar no negócio da refinação, como é o caso da Repsol), já sofreram um golpe de 23%.

O petróleo tornou-se um ativo proibido para investidores com problemas cardíacos. A crise do coronavírus levou os investidores a um mercado em que têm de lidar com movimentos tão estranhos como quedas de 300% num único dia ou, como aconteceu na terça-feira passada, vertiginosas subidas e quedas, também num só de dia de negociação.

Para se ter uma ideia da súbita desses movimentos, entre o início de 2017 e março de 2020, o barril americano sofreu aumentos de mais de 7% em duas ocasiões. No meio da sessão em Wall Street, o WTI caiu perto de 4%, sendo negociado a cerca de 13,8 dólares, enquanto o Brent europeu permaneceu estável, a 20 dólares por barril.

As quedas acentuadas que ocorreram durante esses dias reviveram os fantasmas de 20 de abril passado, quando os contratos futuros do barril americano, um dia antes de seu vencimento, chegaram a valer até 40 dólares negativos.

Devido a aspectos técnicos, como a forma de liquidação desses contratos nos EUA , se o atual desequilíbrio entre oferta e procura permanecer inalterado, à medida que a data de vencimento dos futuros de junho se aproxima (agendado para o próximo dia 19 de maio), o barril pode repetir o movimento da semana passada, retornando às negociações a preços negativos.

Segundo o JP Morgan, a produção americana deve cair mais de 1 milhão de barris para evitar o colapso do armazém em maio.